核心财务表现 - 上半年净利润同比下降36%至238亿元人民币 [1] - 净利润比中银国际预期高出8% [1] 业务部门表现 - 勘探生产部门和炼油部门盈利高于预期 [1] - 联营公司和合资公司盈利贡献高于预期 [1] 盈利预测调整 - 2025年下半年盈利预计按季下降12% 主要因预期油价下跌 [1] - 2025-2027年盈利预测上调3-6% [1] 目标价与评级 - 目标价由4.59港元上调至4.78港元 [1] - 重申"持有"评级 [1]