港股科网板块表现 - 港股科网板块震荡盘整 港股互联网ETF场内价格涨0.16% 实时成交额近5亿元[1] - 科网龙头走势分化 阿里巴巴-W回调下跌1% 美团-W跌0.8% 快手-W/腾讯控股/小米集团-W飘红[3] - 美图公司涨6.87%领涨 商汤-W涨3.70% 同程旅行涨2.72% 汇量科技涨3.00%[5] 资金流向与溢价 - 港股互联网ETF盘中溢价率达0.5% 显示买盘资金态度积极[4] - 港股互联网ETF连续10日吸金 净流入5.89亿元 最新基金规模超85亿元创历史新高[6] - 基金持仓集中度高 前四大个股小米/腾讯/阿里/美团合计权重54.74% 前十大持仓权重超72%[9] 业绩与政策驱动因素 - 腾讯/小米/快手/B站已公告超预期业绩 美团/阿里将于本周发布财报[5] - 中报业绩期成行情关键节点 市场从流动性驱动转向业绩驱动与政策验证共振阶段[5] - 美联储主席鲍威尔暗示降息可能性 9月降息25个基点概率大 港股科网板块直接受益[6] 行业发展趋势 - 算力替代进程加速 互联网大厂下半年资本开支重新提速[6] - AI应用进展有望提速 互联网平台成为应用落地率先受益方向[6] - 板块叙事从"外卖内卷"转向AI叙事和科技成长叙事[6] 指数与ETF表现 - 中证港股通互联网指数年初至7月末累计涨幅35.24% 显著优于恒生科技指数同期22.05%的表现[8][9] - 港股互联网ETF年内日均成交额5.93亿元 支持T+0交易且不受QDII额度限制[10] - 该ETF前三大持仓为小米集团-W(15.65%)/腾讯控股(14.35%)/阿里巴巴-W(13.87%)[9]