美联储利率政策展望 - 法国农业信贷银行预计美联储今年将降息两次，分别在9月和12月，终端利率为4% [1] - 该行认为粘性通胀将使美联储采取激进宽松政策的空间更加有限，尽管美国经济正在放缓但未陷入衰退 [1] - 关税转嫁将导致通胀再次加速，劳动力市场相对健康使美联储有更大空间不屈服于要求更激进宽松周期的呼声 [1] 美联储独立性及美元前景 - 瑞讯银行分析认为特朗普解雇美联储理事丽莎·库克引发市场对美联储独立性的担忧，阻止了美元反弹 [2] - 德国商业银行指出鉴于美联储面临的挑战，美元的回升空间有限，处境将继续艰难而波动 [2] - 美国财政状况恶化等结构性因素意味着美元不太可能恢复此前的强势 [2] 美国公司受关税影响 - 德意志银行分析显示美国公司可能比欧洲公司更容易受到关税影响，美国7月生产者价格指数上升至0.9%表明关税正在影响企业 [3] - 信贷投资者似乎低估了关税对通胀和美联储利率决定的影响，加大了信贷市场下滑风险 [3] - 预计美国周期性企业的利润率压力将持续，高美元利率仍是杠杆率较高美国发行人面临的挑战 [3] 法国国债市场动态 - 日本投资者将法国政治风险引发的国债抛售视为买入良机，法国是日本基金的第三大海外投资目的地 [3] - 法国10年期国债对德国10年期国债的收益率溢价创下4月以来最高水平 [3] - 法国总理贝鲁呼吁在9月8日进行信任投票后，法国国债期货在亚洲交易市场跌至3月以来最低水平 [3] 泰国经济及央行政策 - 马来亚银行经济学家认为鉴于经济增长和通胀前景疲弱，泰国央行可能在2026年底前再降息两次 [4] - 由于美国对泰国商品征收19%的关税等因素，今年剩余时间出口增长可能会放缓 [4] - 预计泰国第三季度和第四季度GDP增长将放缓至1.8%和1.5%，央行将在2025年第四季度和2026年初分别降息25个基点 [4]