核心观点 - Ulta Beauty将于2025财年第二季度财报发布 预计营收增长但盈利下滑 同时面临运营成本上升和化妆品类别疲软的压力[1][2][5] - 公司通过全渠道战略、AI技术应用和护肤品类增长驱动业绩 但SG&A费用上升和供应链成本增加挤压利润率[3][4][5] - Zacks模型预测Ulta Beauty本季度可能超预期盈利 同时列出其他三家可能超预期的零售公司[6][7][8] 财务预测 - 第二季度营收共识预期为26.5亿美元 同比增长4%[2] - 每股收益共识预期为4.98美元 同比下降6% 但过去30天上调2.3%[2] - 过去四个季度平均盈利超预期幅度达11.9%[2] 增长驱动因素 - 全渠道战略结合实体零售与数字化创新 包括移动应用功能升级和AI个性化体验[3] - 营销投入和社交平台拓展提升品牌曝光度[4] - 护肤品类表现强劲 Sol de Janeiro和Tatcha品牌推动增长[4] - 产品组合优化和会员忠诚度计划促进客流量[4] 运营挑战 - SG&A费用率预计上升180个基点至27.1% 主要因战略投资、广告成本及门店人力成本增加[5] - 供应链费用上升影响利润率表现[5] - 化妆品类别持续下滑对增长动能构成风险[5] 同业比较 - Abercrombie & Fitch预计营收12亿美元 同比增长4.5% 每股收益2.27美元同比下降9.2%[9][10] - American Eagle Outfitters预计每股收益0.2美元同比暴跌48.7% 营收12.3亿美元同比下降4.8%[12][13] - DICK'S Sporting Goods预计营收36亿美元同比增长3.6% 每股收益4.29美元低于去年同期的4.37美元[14][15]