股价表现与估值 - 保德信金融股价年内下跌8%，表现逊于行业、金融板块及标普500指数（分别增长8%、12.5%和9.8%）[2] - 公司市值384亿美元，近三个月平均交易量为160万股[2] - 当前远期市盈率7.58倍，低于行业平均的9.15倍，估值处于折价状态[4] - 同业公司中Horace Mann和Assurant估值高于行业平均，Everest Group同样低于行业平均[5] 技术指标与市场预期 - 股价突破50日移动平均线，显示短期看涨趋势[1] - 15位分析师给出的平均目标价为116.13美元，隐含5.7%上行空间[11] - 过去30日内2025年每股收益预期上调1.4%，2026年预期上调0.5%[10] 财务预测与增长动力 - 2025年预期每股收益同比增长8.1%，营收预期557.3亿美元[6] - 2026年预期每股收益和营收分别增长8.5%和4.2%，长期盈利增速预期为8.2%[9] - 增长主要来自资产驱动业务、团体保险收益及国际扩张，日本、巴西、马来西亚为关键增长市场[8][14] - 第二季度机构与个人退休策略销售额达120亿美元，美国个人寿险业务稳居前五[17] 资本运作与股东回报 - 过去五年股息上调五次，派息总额增长4.27%[19] - 2024年12月批准10亿美元股票回购计划，当前剩余5亿美元授权额度[19] - 通过整合PGIM形成1万亿美元信贷平台，提升交叉销售与营收能力[18] 财务风险与挑战 - 总债务达209亿美元，较2024年末增长4%，债务权益比39.32%高于行业平均的34.26%[22] - 投资资本回报率1.02%，低于行业基准2.02%[22] - 低利率环境加剧年金及万能险产品的资本压力，导致准备金需求增加[21] - 团体伤残保险业务疲软及费用上升持续挤压利润空间[20]