核心观点 - 尽管清洁能源税收抵免政策出现重大倒退 NextEra Energy股价却逆势上涨 主要得益于其庞大的项目储备 明确的政策适应策略及人工智能驱动的电力需求增长前景 [1][3][10] - 公司通过调整项目启动标准成功规避政策冲击 并维持两位数股息增长纪录 展现出强劲的抗风险能力和股东回报承诺 [4][12][14] - 未来增长动力来自8吉瓦太阳能扩建计划 核能资产扩张以及AI数据中心带来的电力需求激增 [8][10][15] 政策影响与应对 - 7月4日签署的法案撤销超过2000亿美元清洁能源税收抵免 直接影响公司60%的新项目成本抵免额度 [1][2] - 财政部8月15日发布新指引 允许在2026年7月5日前完成5%项目投入或开展实体工程即可获得税收抵免资格 [4] - 公司凭借72吉瓦太阳能项目储备迅速调整策略 消息公布当日股价上涨约5% [5] 业务扩张计划 - 佛罗里达电力与照明公司计划2029年前新增8吉瓦太阳能及储能容量 可满足约1000万新用户需求 [7][8] - 积极扩展核能组合 正就重启爱荷华州杜安阿诺德核电站进行谈判 现有佛罗里达州4个核电机组 [8] - 当前项目储备可满足750万户家庭用电需求（1吉瓦=75万户） [7] 财务表现与股息政策 - 连续31年提高股息 自1994年以来累计股息增幅达629% 远超同期117%的通胀率 [14] - 2025年第二季度调整后盈利增长94% 股息增幅维持10% 营收增长104% [13] - 尽管派息率达75% 但上季度盈利同比增长25% 表明盈利增速高于股息增幅 [13] 行业需求前景 - AI数据中心导致全美电力需求即将"飙升" 能源基础设施开发业务将直接受益 [10] - 高盛指出AI革命带来的电力需求"拐点"将在数年内显现 [11] - 公司过去四个季度均超分析师盈利预期 展现持续超市场表现能力 [16]