核心观点 - 公司完成对澳大利亚最大折扣零售商The Reject Shop Limited的收购 并进入墨西哥市场 标志着国际化扩张的重要里程碑 [1][3][20] - 2026财年第二季度销售额同比增长10.3%至17.238亿美元 可比门店销售额增长4.9% 净利润增长12.4%至3.215亿美元 [4][5][13] - 公司通过股权投资的Dollarcity在拉美地区表现强劲 净收益份额增长68.9%至3830万美元 [10] 财务表现 - 销售额从15.634亿美元增长至17.238亿美元 增幅10.3% 主要受门店数量增长和加拿大可比门店销售增长驱动 [4] - 毛利率从45.2%提升至45.5% 主要由于加拿大分部物流成本降低 [6] - EBITDA增长12.2%至5.885亿美元 EBITDA利润率从33.5%提升至34.1% [7][9] - 摊薄后每股收益从1.02美元增长至1.16美元 增幅13.7% [7][13] - SG&A费用增长13.3%至2.412亿美元 占销售额比例从13.6%上升至14.0% [7][8] 门店网络扩张 - 总门店数从1583家增长至2060家 净增477家 包括收购TRS带来的395家澳大利亚门店 [4] - 加拿大分部净新增27家门店 去年同期为14家 [7] - Dollarcity门店数从570家增长至658家 净增88家 其中哥伦比亚384家 危地马拉110家 萨尔瓦多79家 秘鲁84家 墨西哥1家 [10][16][17] 国际业务进展 - 收购TRS总对价2.336亿澳元(约2.088亿美元) 净现金对价每股5.91澳元 [19] - 澳大利亚分部在收购后期间贡献销售额2570万美元 对净利润影响轻微 [4][13] - 对Dollarcity投资采用权益法核算 60.1%的CARS股权和80.05%的ICM股权贡献净收益3830万美元 [10] - 向墨西哥业务ICM注资2450万美元 支持扩张计划 [15] 资本管理 - 回购932,046股普通股 总对价1.748亿美元 加权平均价格每股187.55美元 [7][22] - 宣布每股0.1058加元的季度现金股息 将于2025年11月7日支付 [23] - CARS宣布分红6250万美元 公司份额3760万美元(约5180万美元) 预计在2026财年第三季度收到 [18] 2026财年展望 - 加拿大分部指引维持不变: 净新增70-80家门店 可比门店销售增长3.0%-4.0% 毛利率44.2%-45.2% SG&A占比14.2%-14.7% 资本支出2.85-3.30亿美元 [24][25] - 由于TRS收购刚完成 未提供澳大利亚分部分离指引 [26]