公司业绩表现 - 上半年营业收入1163.92亿元 同比增长5.12% [1] - 上半年净利润70.71亿元 同比增长0.81% [1] - 第二季度营业收入606.1亿元 同比下降1.9% [1] - 第二季度归母净利润35.3亿元 同比下降26.2% [1] - 拟每股派发现金红利0.123元 总派发金额21.1亿元 占归母净利润30% [1] 铝行业供需分析 - 低库存支撑铝价维持高位 [1] - 光伏领域分布式装机量占比抬升 下半年铝需求维持较高增速 [1] - 汽车领域在国内以旧换新政策支撑下维持高增速 [1] - 海外经济体下半年降息周期下逐步修复 [1] - 预期下半年铝价呈现震荡上行走势 [1] 氧化铝市场状况 - 铝土矿价格难以下跌 因矿端开启去库周期 [1] - 氧化铝供给偏松但成本支撑价格 进一步下跌概率较小 [1]