政策支持 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 重点提及具身智能机器人作为新一代智能终端产品 [1][2] - 政策提出6大重点实施行动 包括科学技术 产业发展 消费提质 民生福祉 治理能力和全球合作 [3] - 政策目标到2027年新一代智能终端应用普及率超70% 到2030年普及率超90% [4] 行业发展 - 智能机器人被明确列为重要新一代智能终端产品 与智能网联汽车 人工智能手机等并列发展 [4] - 行业将在产品发展 城市基础建设 公共安全治理体系等多方面获得重点支持 [4] - 政策支持市政基础设施智能化改造升级 推动构建多元一体的公共安全治理体系 [4] 技术发展 - 具身基础模型是当前智能机器人发展主要瓶颈之一 [5] - 政策重点提升模型基础能力 加强数据供给创新 促进开源生态繁荣 [5] - 国内公司以小脑运控能力为主要发展方向 大脑层面具身智能模型有提升空间 [5] 投资机会 - 具身智能机器人板块有望成为未来5-10年最重要科技产业机会之一 [6] - 建议关注核心产业链环节具备高竞争壁垒公司的投资机会 [6] - 建议关注新进入玩家及潜在颠覆性技术路径带来的估值拉动机会 [6]