财务表现 - 上半年收入同比增长67.6%至15.7亿元人民币，达到全年收入预测的45% [1] - 2027年净亏损预测收窄32%至4.05亿元人民币，预计2028年实现收支平衡并录得10亿元人民币净利润 [1] 业务运营 - 硬件付运量实现倍升，公司有信心达成全年400万件硬件交付目标 [1] - 中至高端产品贡献占比达到50% [1] - 驾驶芯片J6P付运增加推动销售均价预测上调 [1] 产品与市场前景 - 最新ADAS解决方案HSD预计在未来两至三年内成为主流产品 [1] - 2027年收入预测因产品结构优化上调34% [1] 估值与评级 - 基于2027年市销率9.2倍估值，目标价从7.45港元上调至8.88港元 [1] - 维持买入评级，2025-2026年收入预测保持不变 [1]