评级与目标价调整 - 评级由沽售调升至中性 [1] - 目标价由2.3港元上调至3.4港元 [1] - 估值合理且下行空间有限 [1] 技术发展机遇 - 公司在中国加速推进小型模块化反应堆(SMR)部署方面处于有利位置 [1] - 长远或能受惠于核聚变技术发展和核能技术突破 [1] 短期盈利前景 - 2025至2027年每股盈利预测较市场普遍预期低约11% [1] - 盈利压力预期持续至2026年 [1] - 面临市场化电价下行及铀采购成本上升的风险 [1]