美联储政策与美元走势 - 特朗普解雇美联储理事丽莎·库克引发对美联储独立性的担忧 美元下跌[1] - 投资者因美联储独立性担忧消化更快降息和更高通胀预期[1] - 美国财政部长贝森特表示下一任美联储主席人选将在秋季揭晓[1] 大宗商品货币与汇率 - 高盛指出澳元 新西兰元和加元兑美元一度触及或接近3个月目标但此后走软[2] - 澳元 新西兰元和加元表现滞后于利差较高的新兴市场货币出现不同寻常的相对疲软[2] - 大宗商品货币疲软与澳大利亚 新西兰和加拿大终端利率定价下降及疲软国内背景相关[2] - 高盛认为欧元和日元是比大宗商品货币更好的选择[2] 英国央行量化紧缩政策 - 潘森宏观预计英国央行将在10月开始的12个月内将量化紧缩步伐从1000亿英镑放缓至700亿英镑[2] - 英国央行在8月政策会议上指出量化紧缩对英国国债市场的影响[2] - 英国政府担忧收益率飙升可能促使英国央行缩减量化紧缩计划[2] 法国财政与国债市场 - 凯投宏观认为法国不太可能需要国际货币基金组织救助 因国债收益率未飙升且主权债务市场无流动性问题迹象[3] - 法国若需财政援助更可能求助于欧洲稳定机制或欧洲央行而非国际货币基金组织[3] - 10年期法国-德国国债收益率差升至82个基点 为1月以来最高水平[3] - 荷兰国际集团指出法国-德国国债收益率差即使不进一步扩大也可能保持高位 政治紧张局势升级可能加大法国国债上行风险[3] 韩国通胀与货币政策 - 韩国8月CPI预计同比上涨1.9% 较7月的2.1%有所缓解[4] - 原油价格下跌可能抵消农产品价格上涨对通胀的影响[4] - 8月CPI环比预计上涨0.2% 涨幅与上月持平[4] - 总体通胀率预计在2025年底前徘徊在韩国央行2%目标附近[4]