阿里云AI业务增长与资本开支 - 客户对AI产品需求旺盛 企业因AI模型能力增强而开发新应用 同时传统功能被AI替代 训练与推理需求增长 近几个季度推理需求增长外 训练出现新行业机会 如车厂、教育企业、多媒体应用公司利用专有数据训练专属模型 推动AI使用量 [1][5] - 未来几个季度阿里云业务增速将持续向上 主要受益于训练与推理需求结合 [1][5] - 公司计划3年投资3800亿元于AI 尽管供应链波动导致季度资本开支波动 但将根据全球芯片变化通过外部合作和备用计划确保投资按预期完成 [1][6] 即时零售业务表现与战略 - 闪购业务上线4个月用户和商单超预期 外卖到家表现超过行业水平 日均订单峰值达1.2亿单 买家规模达3亿 商品供给吸引大量新商户入驻 运力规模达200万骑手 为4月的三倍 创造百万新就业 [2][3] - 闪购拉动淘宝DAU增加20% 提升平台活跃度并增强广告价值 同时降低营销费用 新用户留存良好 [3] - 闪电仓数量超过5万 同比增加360% 其中25%来自阿里生态供应链 依托盒马和前置仓实现质量与时效保障 [3] 云业务增速与商业化策略 - 阿里云本季度同比增长26% 主要受AI驱动云计算变革影响 中国市场集中度预计提升 公司通过开源生态获取高于平均水平的用户和场景 当前优先级为扩大市场份额而非提升毛利率 [4][5] - 公司推出Agent Bay等新产品 为AI代理提供沙河环境 支持模型迭代和企业任务解决 同时与电商客服、高德、支付宝等生态产品结合 增强业务端自动化能力 [8] 资本分配与战略平衡 - 公司同时把握AI和消费两大历史性机遇 消费领域聚焦"从运到近"的转型 虽即时零售当前未盈利 但与淘宝天猫协同带来流量和广告业务价值 公司拥有充足现金储备和现金流支持两端饱和投入 [11] - AI投入推动云业务增速提升 未来几个季度预计进一步加速 公司更关注长期回报而非短期利润率 [11] 业务协同与效率优化 - 闪购与饿了么协同利用物流和商户基础 投资效率提升 公司通过用户结构优化、高价值订单比例提升及履约成本优化改善UE 物流成本对比4月有提升空间 长期规模效应将推动效率达到行业领先 [3][10] - 到店业务与到家服务协同探索 在部分城市测试团购自提等多元化服务 增强用户覆盖 [7]