核心财务表现 - 第二季度每股收益67美分 与市场预期一致 同比增长123.3% 环比增长8.1% [1] - 季度营收20.1亿美元 同比增长57.6% 环比增长5.8% 但较市场预期低0.23% [2] - 非GAAP毛利润11.9亿美元 同比增长62.9% 环比增长6.0% [9] - 非GAAP毛利率59.4% 同比收缩250个基点 环比收缩40个基点 [9] 终端市场表现 - 数据中心营收14.9亿美元 同比增长69.2% 环比增长3.5% 占总营收74.3% [4] - 企业网络营收1.936亿美元 同比增长28.2% 环比增长9.1% 占总营收9.7% [5] - 运营商基础设施营收1.3亿美元 同比增长71% 环比下降6% 占总营收6% [6] - 消费类业务营收1.16亿美元 同比增长30% 环比增长84% 占总营收6% [8] - 汽车/工业营收7600万美元 同比环比持平 占总营收4% [7] 运营指标 - 非GAAP运营费用4.926亿美元 高于去年同期的4.558亿美元和上季度的4.862亿美元 [9] - 非GAAP运营利润率34.8% 同比扩张870个基点 环比扩张60个基点 [9][11] 业绩指引 - 第三季度营收指引20.6亿美元（±5%） 显著高于市场预期的20.1亿美元 [12] - 预计非GAAP每股收益74美分（±5美分） 高于市场预期的67美分 [13] - 预计非GAAP毛利率在59.5%-60.0%区间 运营费用约4.85亿美元 [12] 行业比较 - 安费诺(APH)年内上涨45.1% 2025年每股收益预期2.69美元 同比增长42.33% [16] - 阿里斯塔网络(ANET)年内下跌11.9% 2025年每股收益预期65美分 同比增长13.66% [15] - Alkami科技(ALKT)年内下跌34.5% 2025年每股收益预期15美分 同比增长51.7% [15]