公司财务表现 - 第二季度调整后每股收益67美分 超出市场预期的66美分 [2] - 第二季度营收20.06亿美元 略低于市场预期的20.09亿美元 [2] - 第二季度调整后毛利率达59.4% 反映AI相关销售的韧性 [2] - 第二季度营收同比增长58% 创下20.06亿美元纪录 [3] - 第三季度营收指引区间为19.57-21.63亿美元 低于市场预期的21.05亿美元 [5] - 第三季度调整后每股收益指引69-79美分 高于市场预期的72美分 [5] 业务驱动因素 - AI需求推动定制硅和电光产品强劲增长 [4] - 企业网络和运营商基础设施终端市场复苏步伐显著加快 [4] - 亚马逊Trainium和微软Maia ASIC项目按计划将于2026年投产 [10] - 光学网络产品需求保持强劲 [10][11] - 数据中心收入环比增长3% 主要受光学产品优势驱动 [12] 分析师观点与预测调整 - Rosenblatt维持买入评级 但将目标价从124美元下调至95美元 [7] - 摩根大通重申超配评级 但将目标价从130美元下调至120美元 [10] - 高盛维持中性评级 将目标价从75美元下调至72美元 [11] - 高盛将 normalized EPS预期下调约5%至3.00美元 [12] - 分析师预计数据中心收入将持平 光学网络增长抵消定制ASIC出货不均 [9] - 企业网络和运营商销售预计环比增长30% [9] 市场反应 - 股价周五下跌16.15% 报收64.76美元 [13]