阿里巴巴财务表现 - 2025年第二季度资本开支实现高增长 [1] - 云业务实现高增长 [1] - AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长 [1] 行业发展趋势 - 地缘政治对海外算力芯片供应产生扰动 [1] - 国产AI芯片自主可控进程稳步推进 [1] - 国内云厂商由AI需求驱动的资本开支将重回高速增长通道 [1] 投资机会 - 国产算力浪潮中深度受益的AIDC [1] - 服务器与网络设备厂商受益 [1] - 上游交换芯片相关厂商受益 [1]