市场整体表现 - A股三大指数小幅上涨 沪指涨0.12% 深成指涨0.11% 创业板指涨0.55% 市场逾3100只个股上涨 半日成交额1.83万亿元 较上个交易日缩量246亿元 [1] - 市场结构分化明显 科技大票主导行情 其余方向轮动较快 风格面临切换 股指预计维持震荡偏强格局 存在上行动力但空间有限 [1][6] 板块表现 黄金及有色金属 - 黄金等有色金属概念爆发 西部黄金 盛达资源 湖南白银等多股涨停 [1][2] - 纽约黄金期货涨近1%至每盎司3550美元历史新高 现货黄金涨1%至3482.2美元/盎司 [2] - 瑞士银行将2026年上半年金价目标上调至3700美元/盎司 美国银行预计金价将触及4000美元/盎司 [2] 创新药 - 创新药等医药股走强 迈威生物 百济神州创历史新高 长春高新 百花医药等多股涨停 [1][3] - 国家医保局公布2025年医保及商保创新药目录调整名单 包含CAR-T产品及多个"全球首个且唯一"产品 [3] - 创新药正向国际化快速发展 可结构性超配 [3] 芯片及算力 - 芯片股冲高回落 利扬芯片涨停 泰凌微 华虹公司等跟涨 [1][4] - 阿里AI产品收入连续八个季度三位数增长 重申3800亿元资本支出 [4] - 高盛上调寒武纪目标价至2104元 华虹公司拟收购华力微97.5%股权 [4] - 阿里资本开支超预期标志国产AI芯片自主可控进程推进 [4] 大消费 - 零售 旅游等大消费板块活跃 三江购物 国光连锁等涨停 [1] - 影视股走高 文投控股涨停 [1] 下跌板块 - 保险 证券等大金融板块走低 军工 游戏 风电 白酒等板块跌幅居前 [1] 机构观点 招商证券 - 9月市场保持震荡上行概率较大 但斜率较8月放缓 [1][5] - 上涨动力来自赚钱效应积累后的增量资金正反馈 [5] - 重点关注AI算力 半导体自主可控 固态电池 商业航天 可控核聚变 创新药等低渗透率赛道 [5] 中信证券 - 9月配置聚焦资源 创新药 消费电子 化工 游戏和军工四条线索 [6] - 美联储降息预期强化弱美元环境 催化贵金属和铜等资源品行情 [6] - 苹果和META发布会带动消费电子板块机会 创新药催化事件增多且调整后有望上行 [6] 东方证券 - 9月股指维持震荡偏强格局 上行动力存在但空间有限 [1][6] - 关注高端制造业 国产替代 反内卷等方向的补涨潜力 [6]