A股市场交易情绪与结构 - 当前A股市场交易情绪进入过热阶段 抱团倾向明显 交易结构恶化需引起重视 [1] - TMT板块拥挤度接近预警线 消费及周期等低热度板块在下一阶段行情中或具备更高性价比 [1] - 市场资金正从避险逐步转向攻守兼备 青睐稳健型与成长性资产 [1] 企业盈利与市场基础 - 2025年上半年营收及净利同比转正 盈利周期拐点清晰 企业步入温和复苏通道 [1] - 上周指数大幅波动后A股市场筹码结构有所改善 市场走强基础进一步夯实 [1] - 居民储蓄存款入市将成为市场指数走强的重要支撑 [1] 政策与流动性影响 - "反内卷"政策及需求端政策是影响A股市场高度的关键因素 [1] - 9月美联储降息成为大概率事件 需关注流动性宽松对行业的催化作用 [2] - "反内卷"政策有望从供给端对顺周期板块带来中长期催化 需关注PPI止跌回升情况 [2] 板块表现与轮动机会 - 上周五市场热点呈现良性轮动 活跃资金切换至电池产业链 固态电池概念股集体大涨 [2] - 科技股方向陷入调整 半导体及芯片股展开回调 [2] - 充裕流动性仍是行情主要基底 良好的持股体验和赚钱效应持续吸引增量资金入市 [2] 市场阶段与投资策略 - 市场进入牛市第二阶段 板块轮动较高 建议关注涨幅和估值处于低位、景气低位改善的领域 [2] - 继续维持指数震荡偏强运行判断 投资容错率将提升 建议积极参与A股市场 [1] - 建议近期关注高景气板块的低吸轮动机会 [1]