港股通资金流向 - 9月1日北水成交净买入119.42亿港元 其中港股通(沪)净买入56.59亿港元 港股通(深)净买入62.83亿港元 [1] - 北水净买入前三个股为阿里巴巴-W(09988)、腾讯(00700)、比亚迪股份(01211) 净卖出最多为小米集团-W(01810) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W单日买卖总额160.33亿港元 净流入8.51亿港元 [2] - 中芯国际买卖总额63.36亿港元 净流入6.32亿港元 [2] - 腾讯控股买卖总额28.35亿港元 净流入5.88亿港元 [2] - 小米集团-W买卖总额26.03亿港元 净流出8.40亿港元 [2] - 美团-W买卖总额35.82亿港元 净流出4.73亿港元 [2] - 晶泰控股买卖总额28.99亿港元 净流出8104.37万港元 [2] - 泡泡玛特买卖总额16.68亿港元 净流出7.22亿港元 [4] - 快手-W买卖总额14.43亿港元 净流出3.38亿港元 [4] - 美图公司买卖总额15.90亿港元 净流出3.38亿港元 [4] 阿里巴巴投资亮点 - 获港股通净买入49.2亿港元 AI云业务环比提速且CAPEX投入创新高 单季AI+云资本开支达386亿元人民币 [4][7] - 公司公布三年3800亿元AI基础设施建设规划 国内外AI算力需求形成共振 [4][7] - 外卖业务亏损可控 协同效应推动用户和CMR增长 单量与份额显著提升 [4] 腾讯业务进展 - 获净买入12.34亿港元 《无畏契约》手游首年总收入预期达50-60亿元人民币 [5] - 《三角洲行动》成功推出后 移动端FPS游戏市场份额持续扩大 [5] - 国际游戏业务递延收入提供强劲支撑 游戏业务发展信心提升 [5] 比亚迪业务展望 - 获净买入8.09亿港元 行业反内卷措施见效 6月起折扣率收窄 [5] - 管理层预期第三季度盈利反弹 海外产能建设较原计划提前1-2季度 [5] - 印尼、巴西、匈牙利产能加速 海外业务利润贡献占比预计从40%提升至50% [5] 半导体行业动态 - 华虹半导体获净买入1.37亿港元 拟发行股份及支付现金收购华力微97.5%股权 [7] - 中芯国际获净买入9970万港元 筹划发行A股收购中芯北方49%少数股权 [7] - 收购行动提升晶圆厂运营决策效率 改善整体资产质量 国产芯片产业链持续受益 [7] 生物医药企业表现 - 信达生物获净买入3.21亿港元 上半年销售额同比增长50.6% 实现扭亏为盈 [6] - 净利润达8.34亿元人民币 GLP1双激动剂和IL-23新药推动盈利增长 [6] - PD-1/IL-2药物IBI363启动全球MRCT试验 CLDN18.2 ADC开展第二次胰脏癌MRCT试验 [6] 美图公司发展策略 - 获净买入1.18亿港元 摩根士丹利将目标价从14.4港元上调至15.7港元 [7] - 公司计划2025-2028年将总付费比率提升至8-10% 订阅收入较2024年4.7%实现翻倍 [7] - 重建海外生活场景产品线 美国市场现有产品付费比率达50% [7] 小米集团业务挑战 - 遭净卖出10.35亿港元 小米汽车宣布2025年8月交付量持续超3万台 [8] - 二季度业绩受智能手机业务影响 存储器涨价导致毛利率下滑趋势加速 [8] - 智能手机毛利率或随高端新品发布企稳回升 但存储器涨价影响预计持续至2025年底 [8]