新业务价值表现 - 上半年新业务价值同比增长20% 符合预期 [1] - 银行渠道新业务价值同比增长179% [1] - 代理人渠道新业务价值同比增长9.5% [1] 合约服务边际变动 - 新业务合约服务边际同比下降31% 主要受利率波动影响 [1] - 受益于营运差异改善 合约服务边际余额同比上升1.6% [1] 股东回报 - 宣派中期息每股0.238元人民币 [1] - 中期息同比增长19% 为正面惊喜 [1] 投资评级 - 维持盈利预测及目标价26港元不变 [1] - 重申买入评级 [1]