产品概况 - VanEck Semiconductor ETF (SMH) 是一只被动管理的交易所交易基金，旨在为投资者提供对股票市场中技术-半导体板块的广泛敞口，该基金于2011年12月20日推出 [1] - 该基金是获得广泛投资者欢迎的投资工具，具有低成本、透明度高、灵活性和税收效率等特点 [1] 行业分类与排名 - 技术-半导体板块是Zacks行业分类中的16个广泛板块之一，目前排名第5位，位于前31% [2] - 行业ETF为投资者提供了接触特定板块内广泛公司群体的机会，风险较低且具有多元化敞口 [2] 指数与资产规模 - SMH旨在匹配MVIS美国上市半导体25指数在扣除费用前的表现，该指数追踪涉及半导体生产和设备的公司的整体表现 [3] - 该基金由Van Eck发起，已积累资产超过269.2亿美元，是试图匹配技术-半导体板块表现的最大ETF之一 [3] 费用与股息 - 该ETF的年运营费用率为0.35%，使其成为该领域成本最低的产品之一 [4] - 其12个月追踪股息收益率为0.37% [4] 持仓集中度 - 尽管ETF提供多元化敞口以最小化单一股票风险，但该基金前十大持仓约占管理总资产的74.42% [6] - 在个体持仓中，英伟达公司 (NVDA) 约占总支出的22.57%，其次是台积电 (TSM) 和博通公司 (AVGO) [5] 业绩表现与风险指标 - 年初至今，VanEck Semiconductor ETF的回报率约为19.87%，过去12个月上涨约22.47%（截至2025年9月1日） [7] - 在过去52周内，SMH的交易价格区间为179.95美元至301.92美元 [7] - 该ETF在过去三年的贝塔值为1.47，标准差为34.6%，使其成为该领域的高风险选择，其持仓数量约为27个，比同行更为集中 [7] 同业比较 - VanEck Semiconductor ETF的Zacks ETF评级为1（强力买入），该评级基于预期资产类别回报、费用比率和动量等因素 [8] - 该领域其他ETF包括SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD) 和iShares Semiconductor ETF (SOXX)，XSD资产规模为14.1亿美元，SOXX资产规模为137.3亿美元 [9][10] - XSD和SOXX的费用比率均为0.35% [10]