行业整体表现 - 42家上市券商合计实现自营业务净收入1123.54亿元 同比增长53.53% [1] - 自营业务处于券商第一大收入来源地位 15家券商自营收入占比超50% [1] - 36家券商实现自营收入同比增长 23家同比增幅超50% [2] 头部券商业绩 - 中信证券自营收入190.52亿元 同比增长62.42% [1] - 国泰海通自营收入93.52亿元 同比增长89.59% [1] - 中国银河 申万宏源 中金公司自营收入分别为73.99亿元 72.97亿元 72.52亿元 增速均超50% [1] - 华泰证券 国信证券 广发证券 中信建投 招商证券自营收入均超40亿元 [2] 中小券商表现 - 长江证券自营收入增幅居首 同比增长668.35% [2] - 国联民生自营收入同比增长458.78% 华西证券增长245.07% 浙商证券增长146.38% [2] - 太平洋证券 东方证券 国金证券增速均超70% [2] 业务策略布局 - 中信证券聚焦基本面研究和低估值蓝筹 加大量化投资与非方向性对冲策略 [3] - 中国银河加强AI芯片 量子计算 生物医药等前沿技术领域研究布局 [3] - 东方证券推进"多资产多策略全天候"布局 非权益类业务向交易策略转型 [3] - 红塔证券深入研究非方向性投资 增加标的储备以夯实转型成果 [3] 未来发展展望 - 券商自营业务有望持续贡献重要收入增量 [4] - 需坚持深度研究和价值投资理念 加大优质资产配置力度 [4] - 应加强市场趋势跟踪 重视仓位管理和持仓结构优化 [4]