行业趋势 - 2025年锂矿行业聚焦低成本盐湖资源争夺 包括中国青海西藏和南美洲地区 [1][2] - 盐湖提锂凭借低成本优势维持盈利 企业间分化明显 [1][2] - 锂价上涨推动矿端生态变化 间接促进矿商利润修复与供应响应 [3] 企业业绩 - 锂矿板块2025年上半年整体业绩稍优于2024年同期 [1] - 盐湖股份和藏格矿业实现净利润同比增长 市值处于行业领先地位 [1] - 部分企业上半年出现亏损但行业最艰难时期即将结束 [2] 供需数据 - 8月国内碳酸锂产量达8.5万吨 环比增长5% 同比增长39% [3] - 云母提锂和盐湖提锂产量显著回落 辉石提锂产量增长明显 [3] - 碳酸锂期货现货价格联动上涨 一度突破8万元/吨 [2] 市场动态 - 宁德时代江西锂矿停产导致碳酸锂供给收缩预期大幅抬升 [2] - 下游需求进入传统旺季 行业预期向好对锂价形成支撑 [3] - 相关港股标的包括天齐锂业(09696)和赣锋锂业(01772) [4]