行业整体表现 - 2025年二季度电子行业整体稳健增长，受AI需求强劲和国产替代加速驱动[1] - 下游需求呈现分化：AI相关需求火热，手机下游需求平稳（苹果略强于安卓），汽车需求保持强劲，其他工业等To B下游持续复苏[1] - 国产替代进程加速，下游先进存储和先进逻辑扩产预期增强，带动设备公司订单提升[1] 表现亮眼的细分板块 - 算力相关PCB、国产算力芯片龙头、果链龙头、IoT龙头、CIS龙头、设备龙头、运力芯片龙头、模拟芯片龙头等细分板块表现相对亮眼[1] 未来展望与投资主线 - 电子行业景气度预计延续，AI仍是最大驱动力[1] - 海外算力与国产算力共振成长，先进逻辑、存储扩产有望提速[1] - 消费电子领域2025年下半年有诸多新产品值得期待[1] - 推荐关注半导体设备链、国产算力链、消费电子整体修复、海外算力链四条投资主线[1]