玻纤电子布行业 - 行业核心玩家扩产进度加速 中材科技新增3500万米低介电布产能和2400万米超低损耗低介电布产能[1] - 中国巨石特种电子布系列产品开发正在积极有序推进 下游相关认证也在加速推进[1] - 行业受AI产业链需求景气驱动 低介电产品迎来量价齐升 一代、二代及三代(Q布)产品结构升级明确 行业需求有望伴随AI呈现爆发式增长[2] - 看好行业需求持续的量价齐升趋势[2] 水泥行业 - 水泥协会发布响应反内卷政策文件 推动限制超产政策更好执行[2] - 中期维度行业产能有望在限制超产政策下持续下降 产能利用率大幅提升[2] - 目前行业处于淡季需求低点及价格低点 预计8月份需求回暖后价格逐步提升[2] 玻璃行业 - 需求端在地产影响下2025年呈现持续下行态势 6-8月淡季需求表现尚可但供需仍有矛盾[2] - 反内卷政策不会产生一刀切式产能出清 但会提升环保要求及成本 加速行业冷修进度[2] 公司关注 - 中国巨石具备规模化成本控制能力 与下游CCL厂家合作基础良好 预计未来将切入产业链并获取一定份额[1] - 关注标的：中国巨石(600176 SH) 中材科技(002080 SZ) 海螺水泥(600585 SH/00914) 华新水泥(600801 SH/06655) 旗滨集团(601636 SH)[1][2]