收购交易概述 - High Tide公司完成对Remexian公司51%股权的收购 收购价格为2640万欧元 企业估值为5340万欧元 [1][4] - 交易对价包括765万欧元现金 765万欧元卖方贷款以及5864373股High Tide股票 股票价值1110万欧元 [5] - 公司获得五年期看涨期权 可在24个月后收购剩余49%股权 同时授予卖方看跌期权 行权价基于调整后EBITDA倍数计算 [6] 战略意义 - 该交易标志着公司正式进入欧洲市场 成为具有全球规模的跨国大麻企业 [2] - 交易使公司收入来源从加拿大市场扩展到欧洲联邦监管市场 为欧洲监管市场扩张提供明确路径 [3] - 收购基于Remexian截至2025年3月31日的六个月年化调整后EBITDA 交易倍数为364065倍 [4] 公司业务介绍 - High Tide是全球第二大 cannabis 零售品牌 Canna Cabana的母公司 在加拿大拥有207家零售门店 [8][9] - 公司业务涵盖实体零售、零售创新技术、消费配件、品牌组合、CBD业务、批发分销和授权许可等多个 cannabis 产业链环节 [10][11][12] - 公司连续四年被环球邮报评为加拿大增长最快公司之一 并在2023年位列金融时报美洲增长最快公司零售类第一名 [13] 交易条款细节 - 看涨期权行权价格基于过去12个月调整后EBITDA计算 前12个月使用4倍倍数 之后使用364065倍倍数 [6] - 看跌期权行权价格固定为过去12个月调整后EBITDA的364065倍 [6] - 期权行权对价可由公司自主选择现金与股票组合方式 看涨期权最低现金支付比例为40% 看跌期权为30% [6]