行业表现与驱动因素 - MSCI中国材料指数自7月初以来表现优于MSCI中国指数19% [1] - 优异表现受企业上半年稳健业绩、降息预期升温及反内卷化政策推动 [1] - 原材料板块下半年预计延续强势 看好顺序为铜或金、铝、钢铁、煤炭、锂 [1] 公司评级与目标价调整 - 紫金矿业(02899)维持"增持"评级及28港元目标价 盈利增长强劲且为行业首选 [1] - 洛阳钼业(03993)维持"增持"评级及13.5港元目标价 建议股价高位整固时买入 [1] - 鞍钢股份(00347)目标价从1港元上调至2.3港元 评级由"减持"升至"中性" [1]