肯·格里芬第二季度投资动向 - 对冲基金Citadel Advisors在第二季度大幅增持微软股票187万股，增幅达1,635.75% [4] - 同期对苹果的持股增加10,715.95% [9] - 投资组合包含微软和苹果等华尔街知名企业 [1] 微软财务与业务表现 - 2025财年第四季度（截至6月30日）收入同比增长18%至764亿美元 [5] - 运营收入增长23%至343亿美元，净利润增长24%达272亿美元 [5] - 云业务单元增速领先整体业务，提供AI相关服务并持续抢占亚马逊市场份额 [7] 微软竞争优势与发展前景 - 企业客户因长期使用Office 365等生产力工具，易于迁移至微软云服务 [7] - 全球IT支出中85%仍为本地部署，云计算与AI革命尚处早期阶段 [8] - 具备转换成本护城河、股息计划和强劲现金流支撑长期发展 [8] 苹果财务数据与挑战 - 2025财年第三季度（截至6月28日）收入同比增长10%至940亿美元 [12] - 每股收益1.57美元，同比增长12% [12] - 面临海外生产关税威胁及AI产品Apple Intelligence市场反响平淡 [9][10] 苹果现金流与研发能力 - 过去12个月自由现金流同比下降11.6%，但仍维持962亿美元规模 [13] - 可投入大量资金用于研发，包括AI领域追赶布局 [15] - 拥有超10亿付费订阅的服务业务和数十亿设备存量用户基础 [16] 苹果战略与风险应对 - 宣布未来十年增加国内制造业投资至6000亿美元以应对关税风险 [10] - 历史上多次通过创新迭代后来居上（如iPhone、AirPods） [15] - 品牌价值与用户忠诚度构成长期竞争力支撑 [16]