薪资增长趋势 - 日本7月名义薪资同比增长4.1% 创七个月最大增幅 超过经济学家3%的预测 [1] - 实际现金收入七个月内首次同比上升0.5% 远好于市场预期的下降0.6% [1] - 基本薪资上涨2.5% 正式员工薪资上涨2.4% [1] - 夏季奖金增长7.9% 支撑整体薪资数据 [5] 日本央行政策动向 - 薪资增长支持央行在未来数月或10月重启加息进程 [1] - 交易员押注年底前加息概率超70% 市场预期10月可能加息25个基点 [3][4] - 日本央行副行长重申在条件允许时将提高利率 但未暗示具体时间 [4] - 央行行长表示若物价和经济符合预期将采取行动 [4] 经济数据表现 - 日本经济预计连续五个季度实现增长 截至6月的季度数据即将确认 [4] - 家庭消费同比增长1.4% 连续三个月增加 主要由交通与通信支出拉动 [5] - 私人消费已连续五个季度对经济增长作出正向贡献 [6] 行业与企业影响 - 汽车制造商受美国关税冲击 运输设备制造商税前利润下降29.7% [5] - 丰田汽车预计关税将造成1.4万亿日元（94亿美元）利润打击 [5] - 日本出口数据连续三个月下滑 7月降幅为四年来最大 [6] 政治与政策环境 - 首相拟推出经济刺激方案 包括发放2万日元现金以进一步刺激需求 [5] - 政府面临政治不确定性 首相可能因选举挫折而下台 [6] - 生活成本上升导致执政党在参议院选举受挫 失去两院多数席位 [6] 市场风险与预期 - 加息预期可能引发日本国债大规模抛售 推动长期收益率升至多年高位 [3] - 全球经济逆风及贸易政策给出口商前景蒙上阴影 [6] - 若经济数据超预期催化加息升温 可能引发全球金融市场动荡 [3]