财务表现 - 全年每股盈利持平 派息率维持50%水平 股息率达4.1% [1] - 净负债率由2025上半财年17.8%降至全年15.1% [1] - 融资成本由去年同期4.4%降至3.7% 受益于增加人民币及港元浮动利率债务配置 [1] 业务运营 - 本地物业发展全年合约销售额达423亿元 较去年同期256亿元大幅增长 [1] - 集团目标2026财年合约销售额为300亿港元 [1] - 预计2026财年将录得超过300亿元未入账销售 利润率水平相近 [1] 资产与投资 - 管理层目前不考虑回购股份或设立C-REIT [1] - 对香港写字楼及零售市场前景持建设性看法 尽管续租租金录得负增长 [1] - 2026至2027财年预计九龙高铁站上盖IGC及上海徐家汇中心ITC的投资物业收入将显著提升 [1] 估值与评级 - 目标价102.3港元 按综合方式估值 相当于每股资产净值折让50% [1] - 评级为"增持" [1]