有色金属股表现 - 天齐锂业涨8.34%报42.6港元 [1] - 赣锋锂业涨7.34%报33.36港元 [1] - 紫金矿业涨5.62%报28.18港元 [1] - 中国铝业涨5.05%报6.87港元 [1] - 中国宏桥涨4.13%报24.72港元 [1] 行业驱动因素 - 美联储降息预期升温显著提振商品需求 [1] - 美元贬值预期凸显大宗商品抗通胀属性 [1] - 中国电力革命及全球算力革命持续推动金属原料需求高增 [1] - 各国对关键矿产资源保护及追逐加剧核心资源头部化 [1] 板块估值特征 - A股贵金属及工业金属板块处于高盈利低估值阶段 [1] - 增量资金有望带动板块估值提升 [1] - 资源品估值体系将不断丰富优化 [1] - 关键矿产资源价值重估逐渐抵消商品周期属性负面压制 [1] 宏观环境支撑 - 海外由高通胀转向温和通胀 [1] - 美国降息后长期温和通胀或通胀抬头概率较高 [1] - 国内资本市场交易活跃度上行及高切低轮动效应显现 [1]