债市行情 - 债市震荡走弱 银行间中长期现券收益率扩大上行幅度 国债期货主力合约全线收跌[1] - 30年期国债期货主力合约跌0.89%报116.350 10年期跌0.30%报107.950 5年期跌0.15%报105.590 2年期跌0.04%报102.394[2] - 10年期国开债收益率上行2.25BPs报1.88% 10年期国债收益率上行2.15BPs报1.775% 30年期国债收益率上行2.5BPs报2.0375%[2] 可转债表现 - 中证转债指数收盘上涨2.17%报479点 成交金额833.21亿元[2] - 西子转债涨16.33% 强联转债涨14.53% 振华转债涨11.97% 恩捷转债涨10.98% 博瑞转债涨9.65%[2] - 中陆转债跌8.00% 大元转债跌4.06% 东杰转债跌3.51% 天路转债跌1.01% 恒帅转债跌0.89%[2] 海外债市 - 10年期美债收益率下跌5.6BPs至4.1607% 2年期美债收益率跌2.88BPs至3.5878% 20年期跌4.41BPs 30年期跌4.35BPs[3] - 10年期日债收益率走低2.5BPs至1.58% 3年期下行1.6BP 5年期下行2.3BPs[3] - 10年期法债收益率跌5BPs报3.489% 10年期德债收益率跌2.1BPs报2.716% 10年期意债收益率跌4.4BPs报3.567% 10年期西债收益率跌4.3BPs报3.301% 10年期英债收益率跌2.8BPs报4.718%[3] 一级市场发行 - 进出口行1年期固息债中标利率1.2905% 全场倍数4.04 边际倍数2.9[4] - 财政部1年期国债加权中标收益率1.3485% 全场倍数2.33 边际倍数1.61[4] - 财政部30年期国债加权中标收益率2.1139% 全场倍数3.02 边际倍数4.46[4] 资金面状况 - 央行开展1883亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日7829亿元逆回购到期 单日净回笼5946亿元[5] - 央行开展10000亿元91天期买断式逆回购操作[5] - Shibor隔夜品种持平报1.316% 7天期下行1.0BP报1.427% 14天期下行0.9BP报1.467% 1个月期上行0.1BP报1.52%[5] 机构观点 - 未来还有约4万亿元利率债融资需求 较2024年同期6.04万亿元较小[6] - 9月资金面对信用债有利但需求支撑不足 信用债补跌可能延续 利差调整幅度相对可控[6] - 债市将逐步呈现修复走势 10年国债调整上限在1.8%左右 30年国债在2.1%左右[6]