A股市场整体表现与估值分析 - A股单边回升 新能源产业链满屏涨停 锂电池、储能、CPO概念涨幅居前 [1] - A股估值整体处于合理区间 但不同行业存在显著差异 部分行业估值偏高 另一些行业估值偏低但盈利改善明显 [1] - 下半年指数可能冲关并中枢上移 核心驱动力是流动性与估值 [1] 全球宏观经济与政策环境 - 下半年有望迎来全球货币财政共振宽松格局 [1] - 明年可能出现全球经济共振复苏 [1] 行业配置与投资机会 - 成长风格预计跑赢价值风格 [1] - 科技成长领域值得重视 重点关注"中国优势"及改革红利显现的新质生产力领域 [3] - 建议关注政策及产业周期共振的TMT、军工及医药行业 [3] - 主题投资关注稳定币、核聚变、机器人及固态电池等领域 [3] - 指数冲关期金融板块值得关注 [3] - "反内卷"推动有望提振上游资源板块行情 [3] - 红利扩散投资机会值得关注 [3]