行业前景 - AI芯片市场预计在未来五年显著扩张 人工智能军备竞赛仍是市场主导主题 [1] - 全球数据中心资本支出今年预计达6000亿美元 到2030年预计达到3万亿至4万亿美元 [5][6] - 半导体行业是数据中心建设成本的重要组成部分 将显著受益于AI支出热潮 [2][3] 英伟达(NVDA) - 预计从数据中心总支出中获得约35%的份额 在3-4万亿美元市场中占据有利位置 [7][8] - 拥有三家公司在芯片行业中最高的利润率 收入增长将直接转化为利润增长 [7] - GPU一直是AI军备竞赛的计算核心 公司在该领域的持续创新保持其领先地位 [7] 台积电(TSM) - 作为芯片代工厂为英伟达 AMD 博通和苹果等公司制造芯片 无论哪种技术被广泛部署都将成为长期赢家 [9] - 计划今年推出2纳米芯片 预计比3纳米芯片功耗改善25%-30% [10] - 正在开发1.6纳米和1.4纳米节点 将提供类似水平的功耗改进 [10] - 随着AI基础设施扩展 能耗问题日益突出 其创新有助于保持领先芯片制造商地位 [11] ASML控股(ASML) - 生产极紫外光刻(EUV)设备 用于芯片上微小电路轨迹的铺设 是台积电先进芯片技术的关键推动者 [12] - 是全球唯一拥有该技术的公司 在行业中具有技术垄断地位 [13] - 任何新建芯片工厂都将带来业务增长 当前股价较历史高点下跌约30% 是优秀的长期价值投资标的 [13]