核心财务表现 - 预计2025-2027年归母净利润分别为13.76亿元、21.18亿元、30.28亿元，同比增长133%、54%、43% [1] - 预计2025-2027年EPS分别为0.78元、1.20元、1.71元 [1] - 2025H1实现营收164.19亿元，同比增长32% [1] - 2025H1归母净利润4.66亿元，同比增长87% [1] - 2025H1净利润（含少数股东权益）7.53亿元，同比增长81% [1] - 2025H1毛利率17.53%，同比提升1.91个百分点 [1] - 2025H1净利率4.59%，同比提升1.24个百分点 [1] 动力电池业务 - 2025H1动力电池业务营收106.62亿元，同比增长10% [2] - 2025H1动力电池装车量21.8GWh，同比增长23% [2] - 全球动力电池市场出货排名第四，国内排名第三 [2] - 2025年7月国内乘用车单月市占率达8.25% [2] - 与大众、现代、丰田、奥迪、小鹏、零跑、长安等国内外头部企业深入合作 [2] - 2025H1国内新能源商用车电池装机量同比增长超310% [2] - 2025H1实现新能源商用车新车公告230款以上，同比增长33% [2] - 与欧洲Volvo、奇瑞、吉利、徐工、三一等客户合作密切 [2] 储能业务 - 2025H1储能系统产品及其他业务营收57.57亿元，同比增长110% [3] - 储能电芯出货量进入全球前四 [3] - 314Ah电芯实现大批量稳定交付 [3] - 392Ah电芯作为6.25MWh系统最优解决方案已实现批量交付 [3] - 新一代600Ah+储能大电芯能量密度达440Wh/L以上，助力20尺集装箱带电量为6.8MWh+，将于2025Q4量产 [3] - 与国家电投、中核汇能、中节能等国内客户深化战略合作 [3] - 积极与海外头部集成商、开发商及业主方多维合作 [3] 全球化与技术布局 - 泰国基地已顺利建成投产 [3] - 欧洲基地已于2025Q1开工建设 [3] - 已完成高性能固态电解质等核心材料的自研开发 [3] - 全固态硅基体系电池能量密度达430Wh/kg [3] - 已完成全固态电池产线建设 [3]