公司持仓变动 - Appaloosa Management对UnitedHealth Group Inc的持仓增加1300% 成为该基金第二大持仓[1] - 新增228万股UNH股票 总持仓达245万股 平均购买价格为每股330美元[3] - UnitedHealth持仓占Appaloosa投资组合近12% 价值852亿美元[5] 股价表现 - UNH股价在4月中旬至5月中旬期间下跌超过60% 从600美元以上跌至200美元中段[2][3] - 自6月30日起股价反弹11.5% 9月9日收盘报347.92美元[2] - 股价大幅波动期间被市场视为防御性成分股遭遇抛售[3] 投资策略分析 - 在市场恐慌期间逆向增持医疗保健板块 利用波动性寻找价值机会[2][5] - 投资逻辑基于公司基本面将超越短期监管担忧的判断[5] - 该操作延续了基金在金融危机期间擅长困境债务投资的传统[4] 行业背景 - 医疗保健板块年初面临监管审查和成本通胀担忧[3] - 防御性行业的大胆操作可能带来显著上行空间[6] - 投资者对报销政策不确定性存在恐慌情绪[2]