短期债券基金表现 - 晨星报告显示一组短期债券基金的表现超越核心指数在过去一年中平均回报率达510% [1] - 短期债券基金年化回报率在过去三年为477%在过去五年为217%均高于同期晨星美国核心债券指数的269%和-073% [2] - 这些表现优异的基金均采用主动管理策略 [2] 主动管理优势 - 在当前美联储利率政策存在分歧的背景下主动管理成为获取债券敞口时几乎必备的特性 [3] - 先锋公司拥有两只主动管理的短期债券基金值得考虑 [3] 先锋短期债券ETF特点 - 先锋短期债券ETF为希望最大化收益机会但主要投资于投资级债务的投资者提供广泛的主动敞口 [4] - 该基金具备短期久期敞口的所有优势例如缓解利率风险从而降低价格波动性短期债券通常对利率变化的敏感度低于长期债券 [4] - 先锋短期债券ETF的费用率较低仅为015%即每投资1万美元费用为15美元使其在与被动指数基金的竞争中具有优势 [5] 先锋短期市政债券ETF特点 - 先锋短期免税债券ETF为希望将主动短期敞口侧重于市政债券的投资者提供选择 [6] - 市政债券除了提供收益和较低的信用风险外其明显优势是提供联邦免税收入 [7] - 该基金的费用率甚至低于先锋短期债券ETF仅为012%即每投资1万美元费用为12美元 [7] 先锋固定收益团队专业能力 - 上述两只基金均利用了先锋固定收益集团的债券专业能力该团队运营主动基金已有近50年历史 [7][8]