产品概况 - Nuveen ESG Small-Cap ETF（NUSC）于2016年12月13日推出 专注于小盘成长股领域 采用智能贝塔策略[1] - 基金追踪TIAA ESG Small-Cap指数 投资于美国交易所上市的小市值公司股票 资产管理规模达11.8亿美元[5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选择股票 基于基本面特征或波动性/动量等指标追求超额收益[3] - 具体方法包括等权重 基本面加权和波动率加权等 但并非所有策略都能实现优异回报[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.31% 与同业产品持平 12个月追踪股息收益率为1.10%[6] - 低成本ETF通常能产生更好回报 投资者需重点关注费率水平[6] 资产配置 - 工业板块权重最高达18.3% 金融和可选消费板块分列二三位[7] - 前十大持仓占比9.94% 最大持仓Comfort Systems Usa Inc（FIX）占比1.48% Technipfmc Plc（FTI）和East West Bancorp Inc（EWBC）紧随其后[8] 业绩表现 - 年内涨幅9.22% 过去一年回报率3.84% 52周价格区间为33.38-46.20美元[10] - 三年期贝塔系数1.08 年化标准差20.74% 通过453只持仓有效分散个股风险[10] 同业比较 - Vanguard ESG U.S. Stock ETF（ESGV）管理规模113.1亿美元 费率0.09% 追踪FTSE US ALL CAP CHOICE指数[12] - iShares ESG Aware MSCI USA ETF（ESGU）管理规模143.2亿美元 费率0.15% 追踪MSCI USA ESG Focus指数[12]