全球航运净零排放框架与绿色甲醇产业发展 - 国际海事组织(IMO)已通过全球航运业首个法律约束性净零排放框架 该法案将于2025年10月提交特别会议 预计2027年正式生效[1][2] - IMO框架涵盖国际航行5000GT及以上船舶 将核算其燃料温室气体强度值(GFI) 不合规船舶需支付排放费用 第一/二档分别为100/380美元每吨CO₂eq[2] - 该框架将以“船用燃料”为核心 撬动从燃料制备、加注到船舶建造、认证的全产业链条[2] 绿色甲醇的供需现状与市场前景 - 绿色甲醇被视作中长期内最符合IMO要求的船舶燃料之一[2] - 截至2025年2月 全球已运营甲醇燃料船舶50艘 载重吨约304万吨 新船订单250艘 载重吨约2277万吨[3] - 假设均为单一甲醇燃料 测算得当前运营船舶年需求约93万吨 考虑新订单后 未来总计约300艘船舶年需求约679万吨[3] - 远期看 预计到2050年全球航运燃料消费稳定在2.6亿吨油当量 其中绿色燃料比例将达80% 绿色甲醇市场空间可观[3] - 2024年全球绿色甲醇产能仅为约70万吨 在需求起量前夕 短期供需或难以匹配[1][3] 全球及中国绿色甲醇产能建设与规划 - 据全球甲醇行业协会数据库 截至2025年8月全球已收录255个可再生与低碳甲醇项目 预计到2030年总产能达5190万吨[4] - 中国在全球项目储备中占比55% 欧洲占26% 北美占11% 中国项目推进速度最快 多数预计于2026-2028年投产[4] - 截至2025年8月 国内已签约/备案的绿色甲醇项目达173个 规划产能合计5346万吨/年[4] - 2025年上半年 中国新增绿色甲醇项目51个 年内预计有65万吨/年产能落地投产 增速远超行业预期[4] - 2025年9月 国家能源局同意首批9个绿色液体燃料产业化试点项目 其中5个为绿色甲醇项目 合计规划产能约80万吨[1] 行业观点与关注方向 - 全球绿色甲醇储备项目持续增长 凸显其在支持全球能源转型及推动航运、工业脱碳方面的重要性[5] - 中国已率先卡位绿色甲醇建设 在政策利好推动下 建议关注现阶段技术领先或投产确定性较高的企业 以确立先发优势并抢占优势供应渠道[5] - 标的方面建议关注复洁环保、金风科技、嘉泽新能、吉电股份等[6]