公司财务表现与预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为88.5亿元、102.2亿元和115.3亿元 [1] - 对应市盈率分别为13.0倍、11.2倍和10.0倍 [1] - 二季度单季调整后净利润20.53亿元 [1] - 二季度单季完成业务量98.47亿件，同比增长16.5% [1] 市场地位与竞争优势 - 市场份额达19.5% [1] - 作为通达系龙头地位稳固 [1] - 在价格战中能维持相对稳定的盈利水平 [1] - 具备较强安全边际 [1] 战略调整与行业展望 - 调整业务量指引并将战略重心转向质量优先 [1] - 预计下半年增量激励会有所下调且激励流向更加合理 [1] - 业务量增速中枢预计下降但单票盈利水平将回升 [1] - 预计下半年行业及公司盈利情况将有好转 [1] - 反内卷环境正在形成 [1]