全球主要央行政策动态 - 欧洲央行维持利率不变，对进一步宽松路径未提供明确指引，同时发布新经济预测，预计今年通胀率平均为2.1%并上调经济增长展望 [7] - 欧洲央行行长拉加德表示经济风险已变得更均衡，两大下行风险——欧洲报复风险和贸易不确定性已减弱 [8][9] - 拉脱维亚央行行长卡扎克指出，欧洲央行未来货币政策将保持"逐次会议、数据驱动"的模式，需关注三大要素：中国贸易的通缩影响、汇率动态以及能源交易系统ETS2带来的通胀动力 [14][16][17] - 美联储方面，交易员完全定价下周降息，多数预期降息25个基点，失业金申领人数升至26.3万，为近四年最高水平，加强了降息预期 [31][32] 美国通胀与经济数据 - 美国8月核心CPI环比上涨0.3%，符合预期；月度整体CPI上涨0.4%，为1月以来最大涨幅，主要受住房成本跳升驱动 [31] - 商品价格上涨0.3%，为2023年5月以来最大环比涨幅，体现在新车和二手车、服装及家电等领域，部分分析认为关税影响开始显现 [37] - 航空票价月度大幅上涨近6%，旅行相关服务是推高通胀的主要因素，但关于关税对通胀的整体影响，分析人士认为目前仍较温和且结论不一 [36][38][39] - 美国商务部长解释，关税低于10%时由制造商承担成本，高于10%（如当前的15%）则由企业和消费者共同分担，超过15%时中国政府可能采取财政措施抑制通胀 [40] 欧洲政治与经济形势 - 尽管法国政治局势引发对国债市场的担忧，但欧洲央行强调未讨论干预债市，认为市场运作有序且有良好流动性，目前利差变动未引起担忧 [25][26] - 欧洲政策制定者呼吁推进结构性改革，包括完成资本市场联盟和银行业联盟，以增强经济韧性和应对外部脆弱性 [27] - 对欧元区明年经济的希望寄托于德国，因其拥有财政空间且需要投资，同时国防开支增加也可能提振经济 [28][29] 英国经济与财政政策 - 英国7月GDP环比零增长，符合预期但低于6月0.4%的增幅，三个月滚动增长率也为0.2% [43][45][46] - 7月制造业产出意外下降1.3%，其中电脑、电子和光学产品降幅最大，而服务业微增0.1%，继续成为经济增长的主要支撑 [47][48] - 市场预期疲弱的GDP数据不足以阻止政府在秋季预算中增税，财政大臣面临遵守财政规则的约束，可能通过延长所得税起征点冻结期（预计筹80亿英镑）或提高资本利得税等方式增加收入 [49][50][51][52] 中美贸易关系与地缘政治 - 美国财长贝西特将于马德里会见中国副总理，讨论贸易、安全及TikTok未来等议题，此为双方第四轮面对面会谈 [3][62] - 中美农业合作成为新焦点，上半年美国对华农产品出口下降超50%，其中大豆出口下降51%，美国批评中国转向巴西采购 [66][67] - 美国与日本达成关税协议，日本同意投资5500亿美元于美国选定项目，初期利润平分，待日本收回投资后利润分配将调整为美国占90%、日本占10% [60][61] - TikTok剥离期限临近，中国方面表示任何关于TikTok的协议都需经中国政府批准，分析认为北京不会接受其被用作贸易谈判筹码 [64][65]