公司战略与定位 - 公司作为国有大行基金公司，核心目标是服务实体经济与践行普惠金融 [1] - 公司通过投研重塑、深耕科创、践行普惠等路径践行高质量发展要求 [1] - 公司已形成覆盖货币、中短债、纯债、"固收+"、权益、商品、FOF、公募REITs的多资产正金字塔型产品体系 [6] - 公司秉持"持有人利益至上"理念，致力于成为可信赖的财富管理专家和行业领跑者 [6] 宏观与资产配置展望 - 短期市场受资金面与海外政策影响，中期"反内卷"政策有望改善名义经济增速预期，长期"十五五"布局与"人工智能+"将推动新质生产力产业发展 [2] - 弱美元趋势和海外经济不确定性预期下，黄金相对其他资产具有配置优势，全球央行购金连续3年超千吨是推动金价的重要因素 [4] - 债券票息收益下行、债市波动放大，投资者需从宏观角度出发，通过资产配置和产品组合降低波动，并使用衍生品控制下行风险 [5][6] 权益投资与科技创新领域 - 截至8月底，科创板有589家上市公司，总市值逾10万亿元，形成科创50、科创100等多层次指数工具 [2] - 受益于周期复苏和国产化进程加速，科技板块有望延续高景气，科创板指数化投资迎来战略配置窗口 [2] - 中国创新药产业中长期表现可期，主要增长空间在肿瘤治疗、减肥药和自身免疫性疾病领域 [3] 固定收益与多元资产策略 - 利率债方面，地产和出口存在下行风险，消费需关注补贴力度可持续性；信用债方面，中短久期品种在宽松货币政策下具票息与骑乘收益优势 [5] - 股票上涨核心动因是企业价值创造，投资应聚焦商业模式、竞争格局等优质企业优势，多元资产团队采用主动与量化结合方法，基于纪律进行风格研判 [4] 港股与海外资金流向 - 港股互联网、生物医药、新消费等板块多元共振，南向资金港股通持股比例从2022年的10%升至目前的21% [3] - 海外基金对中国资产仍处低配，中国经济预期向好及人民币升值预期有望推动海外资金加仓 [3]