英伟达的AI市场地位与业绩表现 - 英伟达已成为人工智能革命中的赢家，其成功始于AI芯片的顶级性能，并通过增加相关产品和服务持续发展，现已成为大小客户开发AI平台的首选目的地[1] - 公司的盈利飙升至创纪录水平，鉴于AI的持续需求，这一势头可能会延续[2] - 投资者注意到此点并涌入英伟达股票，推动其股价在过去三年内飙升了1100%[2] 英伟达与甲骨文的共同点 - 两家公司均已有数十年历史，并逐步发展其技术，最初均非AI公司[5] - 英伟达成立于1993年，早期主要向视频游戏市场销售其图形处理器，该芯片现以驱动AI闻名[5] - 甲骨文成立于1977年，致力于成为数据库管理巨头[5] - 两家公司至今仍有联合创始人深度参与：黄仁勋担任英伟达首席执行官，拉里·埃里森担任甲骨文首席技术官，创始人对公司通常有特殊的依恋和承诺[6] - 两家公司均较早看到AI机遇并确定了获益方式：英伟达专注于设计服务于AI市场的GPU，甲骨文则投入资源发展云基础设施业务，并将其数据库平台优势与AI能力结合[6][7] 甲骨文的AI增长前景与市场预测 - 甲骨文股票在公布增长预测后，于一个交易日内暴涨35%[9] - 公司预计其云基础设施收入将从本财年的180亿美元增长至仅四年后的1440亿美元[13] - 在未来几个月，甲骨文预计将签署一批价值数十亿美元的客户[13] - 英伟达预测AI基础设施支出在未来五年可能攀升至4万亿美元，近几个季度，从Meta Platforms到Alphabet等公司均已增加资本支出预测以投资AI增长，这支持了甲骨文收入从现在到整个AI繁荣期可能飙升的观点[14] - 若甲骨文股价从当前水平翻三倍，其市值将达到约2.7万亿美元，仍低于万亿美元俱乐部中的某些科技巨头[15] 甲骨文与英伟达的估值比较 - 以未来盈利预期计算，甲骨文市盈率为48倍，高于英伟达的39倍[16] - 对于科技股而言，该水平并非高得惊人，且该指标仅纳入未来一年的盈利预期，未考虑更远期的增长[16][17]