核心观点 - 公司第四财季业绩超预期，营收和每股收益均实现同比增长，股价表现弱于大盘 [1][3] - Chili's品牌是业绩主要驱动力，同店销售和客流量大幅增长，而Maggiano's品牌表现疲软 [4][10] - 公司财务状况改善，现金增加、债务减少，并对新财年业绩给出积极指引 [14][15] - 分析师普遍上调公司业绩预期，但行业同类公司也面临增长挑战 [16][20] 第四财季业绩表现 - 调整后每股收益为2.49美元，超出市场预期的2.43美元，高于去年同期的1.61美元 [6] - 总营收为14.619亿美元，超出市场预期的14.11亿美元，同比增长21% [6] - 调整后EBITDA为2.124亿美元，远超去年同期的1.418亿美元和市场预期的1.94亿美元 [13] - 调整后餐厅营业利润率提升至17.8%，高于去年同期的15.2% [13] 品牌分部门表现 - Chili's部门营收增长24%至13.396亿美元，同店销售增长24%，客流量增长16.3% [4][7][9] - Chili's餐厅费用占销售额比例降至81.8%，较去年同期的84.9%有所改善 [8] - Maggiano's部门营收下降1.2%至1.223亿美元，同店销售下降0.4%，客流量下降8.9% [10][11] - Maggiano's餐厅费用占销售额比例升至86.7%，高于去年同期的84% [12] 财务状况与展望 - 现金及现金 equivalents 增至6460万美元，长期债务降至4.26亿美元 [14] - 公司预计2026财年总营收在56-57亿美元之间，资本支出预计为2.7-2.9亿美元 [15] - 2026财年调整后稀释每股收益指引为9.90-10.50美元 [15] 市场表现与同业比较 - 公司股票在过去一个月上涨约0.6%，表现不及标普500指数 [1] - 同业公司Yum Brands同期股价上涨1.6%，营收增长9.6%，每股收益从1.35美元增至1.44美元 [20] - 公司获得VGM综合评分A，增长和价值评分均为A，动量评分为B [17]