基金概况 - ARK Autonomous Technology & Robotics ETF（ARKQ）为主动管理型ETF 专注于自动驾驶、智能设备、先进电池技术、自适应机器人等颠覆性创新领域[3][5][10] - 基金成立于2014年9月30日 最初名称为ARK Industrial Innovation ETF 于2019年11月更名[10] - 截至2025年9月10日 资产管理规模达13亿美元 是同类137只ETF中位数的11.7倍[10] 投资策略 - 核心策略是投资于那些专注于并能从新产品服务开发、技术改进和科学研究进步中获益的公司 涉及能源、自动化制造、材料、人工智能和运输等领域[5] - 投资组合可涵盖微型股至大型股公司 最小持仓公司Strata Critical Medical市值3.268亿美元 最大持仓公司英伟达市值4.09万亿美元[6][7] - 行业配置高度集中 工业类股占40.9% 信息技术类股占32.6% 完全回避必需消费品、金融、材料和房地产板块[37] 投资组合特征 - 前十大持仓占比近60% 特斯拉单独占比11.35% 反映基金经理Cathie Wood对该股的看好[33] - 包含36只持仓股票 与QQQ ETF有10只重合股票 权重占比33.2%[34] - 包含成熟企业如迪尔公司（Deere & Company）和早期成长型企业如Joby Aviation[36] 历史表现 - 自成立以来年化回报率16.51% 超越iShares Core S&P 500 ETF（IVV）的13.46%和iShares MSCI World ETF（URTH）的10.62%[27] - 表现出极高波动性 年化标准差26.78% 最大回撤达52.62%[27] - 2020年回报率107.22% 但2022年下跌46.75% 同期QQQ下跌32.58% IVV下跌18.16%[18][27] 因子分析 - 加权平均远期收入增长率21.10% 高于QQQ的17.59%[41] - 质量指标较弱 加权平均ROE为10.42% ROA为1.86% ROTC为2.59% 均显著低于QQQ[41] - 高风险特征明显 24个月贝塔系数1.63 60个月贝塔系数1.59[41] 费用结构 - expense ratio为75个基点 是科技类ETF中位数水平的1.75倍[10] 投资者适合性 - 目标客群为能够承受剧烈波动以换取中长期超额回报的激进成长型投资者[28] - 在多元化投资组合中更适合作为卫星持仓 核心持仓应为IVV等市场跟踪型基金[30] 同业比较 - 在同类主题ETF中 5年年化总回报率10.49% 高于ROBO的5.90%、BOTZ的4.52%和ROBT的5.07%[54] - 作为唯一主动管理型ETF 其投资组合最集中 费率第二高[54]