欧元/美元汇率动态 - 欧元兑美元今日上涨+0.39%，主要因欧洲央行维持利率不变并上调2025年欧元区GDP预测 [1] - 欧洲央行行长拉加德发表鹰派言论，称通缩过程已结束，暗示加息周期完成，进一步推升欧元 [1] - 市场预期美联储与欧洲央行政策分化，欧洲央行被认为基本结束降息，而美联储预计年内降息三次，这对欧元构成支撑 [4][5] 美联储政策预期 - 市场完全定价美联储在9月16-17日FOMC会议上降息25个基点的预期，并有12%的概率降息50个基点 [2] - 市场进一步定价在10月28-29日会议上进行第二次25个基点降息，预计到年底联邦基金利率总计下调73个基点至3.60% [2] - 美国8月CPI同比上涨+2.9%，符合预期；核心CPI同比上涨+3.1%，亦符合预期，巩固了美联储降息预期 [3] - 美国当周初请失业金人数意外增加+27,000人至26.3万人，为3.75年新高，显示劳动力市场疲软，强化了美联储宽松预期 [3][4] 美元指数表现 - 美元指数今日下跌-0.24%，因失业数据疲软和CPI符合预期，巩固了美联储降息预期 [4] - 欧元走强以及股市上涨降低了对美元的流动性需求，也对美元构成压力 [4] - 对美联储独立性的担忧以及外国投资者可能抛售美元资产，限制了美元的上涨空间 [3] 日元汇率动态 - 美元兑日元今日下跌-0.26%，日元走强因日本第三季度大型制造业景气指数从第一季度的-4.8升至3.8，且8月PPI同比上涨+2.7%符合预期 [7][8] - 有报道称日本央行官员认为今年可能再次加息，且美国国债收益率下降，均对日元构成支持 [7] - 日本首相辞职带来的政治不确定性可能导致更扩张的财政政策，这可能限制日元的近期涨幅 [8] 贵金属价格走势 - 12月黄金期货今日下跌-11.00美元（-0.30%），12月白银期货上涨+0.260美元（+0.62%） [9] - 金价承压因欧洲央行暗示结束降息且股市走强削弱了避险需求 [9] - 金价跌幅受限因美元和美债收益率下跌，且欧洲地缘政治风险升级提振了避险需求 [10] - 中国人民银行在8月增持6万盎司黄金储备至7402万盎司，为连续第十个月增持，对金价构成支撑 [10] - 白银价格获得支撑因欧洲央行上调2025年GDP预测，利好工业金属需求 [10] - 黄金ETF持仓量升至2.25年新高，白银ETF持仓量升至3年新高，显示基金买盘对贵金属价格的支持 [12]