欧元/美元汇率 - 欧元兑美元汇率周四上涨+0.37% [1] - 汇率走强因欧洲央行维持利率不变并上调2025年欧元区GDP预测至+1.2%（原预测为+0.9%）[1][5] - 欧洲央行行长拉加德鹰派言论提振欧元 其表示通缩过程已结束且增长风险更趋平衡 暗示加息周期完结 [1][4] 美联储政策预期 - 市场预计9月FOMC会议降息25基点的概率为100% 降息50基点的概率为10% [2] - 市场预计10月会议再次降息25基点的概率为97% [2] - 预计至年底联邦基金利率将累计下调73基点至3.60%（现为4.33%）[2] 美国经济数据 - 美国8月CPI同比上涨+2.9% 符合预期 7月为+2.7% [3] - 8月核心CPI（剔除食品和能源）同比上涨+3.1% 与7月持平且符合预期 [3] - 美国当周初请失业金人数意外增加+27,000人至26.3万人 为3.75年新高 预期为降至23.5万人 显示劳动力市场疲软 [3][4] 美元指数表现 - 美元指数周四下跌-0.28% [4] - 美元承压因疲软就业数据强化美联储降息预期 且股市走强降低美元流动性需求 [4] - 对美联储独立性的担忧也拖累美元 因特朗普试图解雇美联储理事Cook以及Stephen Miran的任职争议 [3] 日元汇率 - 美元兑日元汇率周四下跌-0.24% [7] - 日元走强因日本Q3大型制造业景气指数升至3.8（Q1为-4.8）且8月PPI同比上涨+2.7%（7月为+2.5%）符合预期 [7][8] - 此前有报道称日本央行官员认为今年可能再次加息 且美债收益率下降亦支撑日元 [7] 贵金属价格 - 12月黄金期货周四收盘下跌-8.40美元（-0.23%）12月白银期货上涨+0.549美元（+1.32%）[9] - 金价承压因欧洲央行鹰派立场及股市走强削弱避险需求 [9] - 金价跌幅受限因美元走弱及地缘政治风险升温 波兰击落无人机事件被称作"侵略行为" [10] - 中国人民银行连续第十个月增持黄金 8月增加0.06百万金衡盎司至74.02百万金衡盎司 [10] 其他市场因素 - 央行政策分化支撑欧元 市场认为欧洲央行已结束降息而美联储预计年内降息三次 [5] - 地缘政治风险及法国日本的政治不确定性（法国总理Bayrou及日本首相Ishiba辞职）推升黄金的避险需求 [10][11] - 贵金属ETF持仓增加 黄金ETF持仓达2.25年新高 白银ETF持仓达3年新高 [12]