市场整体趋势 - 市场进入慢牛整理期 基本面因素可能重回投资者视野 [1][3] - 上证指数上涨1.5% 科创50指数大涨5.5% [3][6] - 市场成交额从8月底日均近3万亿元回落至本周日均2.3万亿元 [3][6] 资金流向 - 两融资金成交额占比回升至11.5% 净流入518亿元较上周256亿元明显改善 [3][11] - 近4周行业主题ETF净流入1010亿元 显示个人投资者稳步入场 [3][11] - 8月居民新增人民币存款1100亿元弱于季节性 非银机构新增存款11800亿元强于季节性 [3][11] AI算力主线 - 全球AI景气共振 甲骨文云基础设施收入激增55%达33亿美元 [6] - 甲骨文剩余履约义务4550亿美元同比暴增359% 与OpenAI签署3000亿美元算力协议 [6] - 英伟达Q2营收467亿美元同比增56% 数据中心收入同比增长56% [39] 通胀数据 - 8月CPI同比下降0.4% 主要受食品项拖累 [4][17] - 核心CPI同比提升0.9% 连续6个月企稳回升 [4][17] - PPI环比结束8个月负增持平 同比下降2.9%较前月-3.6%明显回升 [4][17] 海外因素 - 美联储9月降息25BP基本确定 市场预期年内还有50BP降息 [4][28] - 美国8月PPI环比意外下降0.1% 同比增2.6%低于预期 [28] - 美元指数从110走弱至100下方 利好港股市场 [34] 行业政策与动态 - 能源局目标到2027年推动5个以上专业大模型在能源行业深度应用 [40] - 工信部研究出台人工智能+制造专项行动实施方案 [41] - 1-8月储能招标218.54GWh同比增125.37% [43] 新能源领域 - 2025上半年全球新能源车销量910万辆同比增28% 中国贡献550万辆同比增32% [43] - 预计2025年全球动力电池需求增长35%至1313GWh [48] - 光伏产业链价格企稳修复 政策引导落后产能退出 [48] 生猪养殖 - 农业农村部引导调减百万头能繁母猪 中央储备冻猪肉15400吨 [50] - 生猪产能调控企业座谈会召开 供需情况有望改善 [50]