核心观点 - 礼来公司和博通公司因其强劲基本面和长期增长动力被列为2025年底值得关注的投资标的[1] - 礼来公司在减肥和糖尿病治疗市场占据关键地位 其明星药物Mounjaro和Zepbound推动销售快速增长[2] - 博通公司在人工智能和云基础设施领域处于领先地位 年内股价表现强劲上涨55%至359美元[5] 礼来公司(LLY)分析 - 制药巨头在减肥和糖尿病治疗市场确立关键地位 受益于数十年来最有利的医疗保健趋势[2] - 拥有防御性行业定位优势 医疗保健支出在经济衰退期间仍保持韧性[3] - 2025年股价表现波动 年内下跌3%至755美元[3] - 面临美国政府的药品定价改革政策和诺和诺德公司的激烈竞争风险[3] 博通公司(AVGO)分析 - 半导体巨头在人工智能和云基础设施繁荣中保持关键地位 芯片产品支撑数字经济的关键网络、宽带和无线系统[5] - 2025年股价表现强劲 年内上涨55%至359美元[5] - 通过690亿美元收购VMware实现业务多元化 增加经常性收入来源[7] - 拥有强劲的股东回报记录 通过股息和股票回购为投资者提供增长与收入的平衡[7] - 长期增长动力来自人工智能和数据中心需求 尽管面临VMware整合风险和半导体行业周期性挑战[8]