新兴市场股票表现 - 截至9月9日 MSCI新兴市场指数表现远超标普500指数 幅度接近2比1 [1] - 新兴市场指数在多年表现不及国内股票后 今年出现显著反弹 [2] - 这一优异表现是在美国贸易政策波动的背景下实现的 [2] WisdomTree新兴市场非国有企业基金(XSOE) - 该基金自年初以来上涨近21% 年初至今涨幅已超过20% [3][4] - 基金规模接近20亿美元 其出色表现部分归因于正确的国家配置 [4] - 基金组合中约34.60%投资于中国和韩国股票 台湾是其第二大国家敞口 占比22.11% [4][5] 新兴市场驱动因素 - 中国方面 关税降级及政府重振消费和投资者信心的努力提振了短期情绪 [5] - 韩国受益于低廉的估值及其在AI和芯片供应链中的角色 [5] - 台湾同样受益于AI供应链 MSCI台湾指数今年上涨19% [5] - 美元走弱为新兴市场股票提供支撑 生产者价格指数降温使美联储极有可能在下周降息 [6] - 印度等许多新兴市场国家宏观经济前景总体有利 印度在XSOE组合中占比21.328% [7] 行业趋势与催化剂 - 台湾和韩国是开发AI所需半导体的主要参与者 中国也在推进其自身的AI技术 [8] - 除了宏观经济因素 大趋势也是新兴市场资产的催化剂 [7]